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[ANNONCE] La folie de la DeFi

Mardi 7 septembre 2020

Cher membre,

Je veux juste faire une rapide mise à jour sur deux choses.

La première est la faiblesse du marché que nous constatons actuellement. Le Bitcoin est passé au-dessous des 12 000 $. En ce moment, il s'échange autour de 10 300 $. Ensuite, je voudrais également faire un commentaire sur la nouvelle tendance à la mode de la DeFi.

 

La finance décentralisée (DeFi)


J'ai reçu beaucoup de courriels me disant : "Teeka, pourquoi ne participons-nous pas à cette tendance à la finance décentralisée (DeFi) ? Nous voyons que certaines cryptos ont juste des mouvements haussiers massifs."

Tout d’abord, la DeFi n'est pas l'objectif principal de l’Investisseur Crypto Confidentiel. Cela ne veut pas dire que je ne mettrai jamais une pièce de DeFi dans notre portefeuille, mais ce n’est pas l’objectif principal de cette publication.

L'autre chose que je veux évoquer est que nous avons constaté une véritable folie spéculative sur la DeFi. Beaucoup de ces cryptos ne sont pas crédibles. Oui, il y a des cryptos crédibles. Oui, j'ai regardé et je m’y suis intéressé. Mais j'ai vraiment eu l'impression que ce secteur était devenu beaucoup trop fou. J'ai pris du recul sur certains projets très particuliers qui, je pense, pourraient potentiellement avoir un sens pour nous.

 

Le risque d'une frénésie


J’aimerai juste vous montrer combien le risque est grand dans ce secteur... Certaines cryptos de DeFi comme Pizza et Hot Dog ont passé de 6 000 $ à un dollar en quelques heures... D’autres projets comme Sushi Coin viennent de disparaître aussi rapidement qu’ils sont apparus. J'ai eu beaucoup de questions à propos de Yearn.Finance et certains ont dit que Yearn.Finance a même éclipsé la valeur de bitcoin. Ce n’est pas tout à fait vrai. Si le prix de Yearn.Finance est si élevé, c'est parce que le nombre de jetons est incroyablement bas. Et si vous regardez l’évolution de son prix, il a été multiplié par 10 au cours des trois ou quatre derniers mois.

Alors, faites attention à ne pas vous laisser prendre par l'explosion du prix de certaines de ces pièces, car elles baissent tout aussi rapidement.

L'autre chose à retenir est que dans l'espace DeFi, en ce moment, il est vraiment dominé par une poignée de baleines. Et si vous ne connaissez pas ce terme, une baleine est une personne qui possède une énorme quantité de cryptos ou une énorme richesse dans le secteur. Par exemple, certaines cryptos semblaient avoir des milliers et des milliers de transactions, mais en fait, elles étaient presque toutes associées à seulement 30 adresses primaires.

Cela signifie qu’il n’y a pas un réel engouement derrière et que la popularité de ces cryptomonnaies est largement fictive. Ce que vous recherchez, si vous voulez que votre investissement soit durable, c'est une utilisation à grande échelle.

L'autre chose qui m'a fait penser que la DeFi allait probablement connaître un coup baissier violent en sens inverse, ce sont les tarifs du réseau Ethereum. C’est de la pure folie. Actuellement, si vous voulez envoyer 20 dollars d'Ethereum, cela vous coûte 122 dollars de frais.

C'est donc de la folie. Je savais qu'avec ces frais élevés, cela agit comme un frein à ce genre de frénésie. Et c'est ce qui se passe en ce moment même. On assiste donc à un recul violent de nombreuses positions, ce qui entraîne la chute du marché.

 

Les gens ont recours à un effet de levier massif en ce moment


Et l'autre chose que je veux vous mentionner est le problème de “Yield farming” (industrialisation du rendement). Cela devient un peu compliqué, alors soyez patients.

Ce que certains personnes font, c'est qu'ils prennent un peu d'Ethereum ou de Bitcoin et le convertissent en Wrapped Bitcoin (WBTC). Le WBTC est un jeton qui peut être échangé sur le réseau Ethereum. Ils prennent ce jeton, puis l'utiliseront sur Yearn.Finance ou une autre application de finance décentralisée (DeFi). Ensuite, ils empruntent en contrepartie. Ils prennent l'argent qu'ils ont emprunté, puis ils font la même chose à nouveau et le mettent en garantie. Puis ils empruntent sur cette base et continuent à le faire.

Ce que vous obtenez est une forme de réhypothécation, qui se produit sur le marché boursier et sur le marché des matières premières. Quelqu'un prend un million de dollars d'or, en emprunte un demi-million, l'utilise pour acheter un autre actif, met cet actif en gage et en emprunte un autre quart de million. Puis il met cet actif en gage, emprunte 125 000 dollars de plus sur cet actif... Il obtient donc différents effets de levier.

Et ce qui se passe, c'est que si vous avez une faiblesse - n'importe où dans cette pile d’emprunt - elle commence à s'effondrer. Ainsi vous commencez à obtenir des liquidations forcées dans toutes ces différentes catégories d'actifs.

C'est ce que je crois qu'il se passe en ce moment sur le marché crypto. C'est pourquoi le Bitcoin est en baisse. C'est pourquoi Ethereum est en baisse. C'est pourquoi toutes ces pièces DeFi sont à la baisse. Vous avez des gens qui utilisent des moyens de levier massifs. Ils ont pu réhypothéquer la même série de biens trois, quatre, cinq, six, peut-être dix fois.

Et à moins que vous gériez votre risque comme un faucon, la situation peut devenir incontrôlable. L'actif sous-jacent commence à baisser, dans ce cas, il s'agit d'Ethereum, qui a baissé d'environ 20 %. Et il commence à faire s'effondrer toute votre pile d'actifs empruntés. C'est ce qui se passe en ce moment même.

 

Nous verrons plus de volatilité à partir d'ici


Il y a beaucoup de gens qui perdent beaucoup d'argent en ce moment. Combien de temps ce désendettement va-t-il durer ? Jusqu'à quel point les choses vont-elles se dégrader ? Je ne sais pas. Je n'ai pas la réponse à cette question.

Si je fais cette alerte, c'est parce que je ne sais pas jusqu'où cela va aller. Vous devez vous préparer. C'est le secteur de la cryptomonnaie et les choses peuvent devenir très moches, très rapidement.

Mais je ne veux pas que vous tiriez des conclusions négatives à long terme de ce qui est un événement à court terme. Donc si c'est un événement de désendettement qui se déroule (ce que je crois), ce sera assez rapide. Mais ce ne sera pas sans douleur. A quel point cela sera-t-il douloureux ? Cela reste à voir...

Je veux que vous vous concentriez sur la vue d'ensemble et le véritable moteur de valeur de notre portefeuille à l’Investisseur Crypto Confidentiel. C'est l'adoption massive des cryptomonnaies. C'est le principal moteur et le principal récit sur lequel je veux que vous vous concentriez. Si vous pouvez rester concentrés sur ce point, je pense que nous sommes en mesure de faire une fortune au cours de l'année prochaine, à mesure que ce récit continue à se dérouler.

La fortune n'est pas gratuite. Il y a un prix d'entrée. Et ce prix d'entrée est la volatilité. C'est le prix à payer pour entrer dans les cryptomonnaies. Si vous voulez prendre une petite somme d'argent et la transformer radicalement en un million de dollars, ou en une fortune de plusieurs millions de dollars, ce que j'ai fait en crypto et ce que beaucoup de mes abonnés ont fait... Vous pouvez être capable de faire cela aussi, mais vous devez faire comprendre qu’il y a un prix à payer pour cela. Et le prix à payer, c'est la volatilité qu’il faut apprendre à encaisser.

Encore une fois, je ne sais pas pour combien de temps. Je vais vous mettre en garde. Nous continuerons à avoir de la volatilité jusqu'à ce que le processus de dénouement de cet engouement pour la DeFi soit terminé. Encore une fois, je ne sais pas quand ce sera le cas. Il est impératif que vous ne tiriez pas de conclusions négatives à long terme en vous basant sur ce qui se passera au cours des cinq ou six prochaines semaines.

Encore une fois, le facteur primordial qui fera de cette classe d'actifs une classe d'actifs de plusieurs billions de dollars, et qui, selon moi, fera de vous un multimillionnaire, est l'histoire de l'adoption généralisée.

Maintenant, en cours de route, je vais fouiller dans ce secteur de la DeFi en pleine correction et voir ce qui est intéressant pour nous d'ajouter au portefeuille. L'histoire de la DeFi a de l’avenir. Il n'y a aucun doute à mon avis. Et cela se poursuivra. Je pense que la seule chose qui ralentit réellement la DeFi sont les frais d’Ethereum.

Ethereum doit régler la question de la mise à l'échelle. Ou bien il doit au moins rendre ses solutions de dimensionnement faciles à utiliser. C'est un problème énorme, mais il n'est pas insurmontable. Je pense qu'une fois que ce problème sera résolu, il libérera une énorme quantité d'énergie créative à travers ce réseau qui se manifestera, je pense, par d'énormes profits pour nous à travers une grande variété de cryptos qui ne sont même pas directement liées à cette histoire d'adoption massive.

En bref, il y aura probablement plus de volatilité. Restez concentrés sur l'ensemble de la situation et pensez long terme !

Très bien, ça suffit. Je vous retrouve la semaine prochaine.

Et je veux que vous vous en souveniez toujours :
Let the game come to you !

Teeka